브이아이자산운용

투자설명서란 법률상의 문서로 펀드의 기본운용방침, 투자대상, 투자위험 및 수수료 등 투자자가 반드시 알아야 할 펀드의 중요한 내용들을 담고 있는 서류입니다.
펀드에 대한 인기가 높아짐에 따라 그 종류와 구조가 더욱 복잡해졌습니다. 펀드의 종류가 많음에도 불구하고 투자자의 투자목표에 가장 적합한 펀드를 찾기가 항상 쉬운 것만은 아닙니다. 펀드의 이해하는데 있어 첫 번째 단계는 투자설명서를 읽는 것입니다.
올바른 결정을 내릴 수 있을 만큼 정보를 충분히 입수하기 전에 펀드에 투자하는 것은 현명하지 못한 일입니다. 투자설명서는 결정을 내리는데 필요한 모든 정보를 투자자에게 제공하며 또한 투자설명서를 읽으면 나중에 발생할지도 모르는 문제를 방지해 줍니다.
펀드 판매창구에서 투자설명서를 제공하지 않거나 주요내용을 설명해 주지 않는 경우 판매회사 직원에게 제공 및 설명을 요구하셔야합니다.

벤치마크(BM : BenchMark)란 펀드의 수익률을 평가하기 위한 기준이 되는 지수를 말합니다.
펀드가입시 제공받게되는 투자설명서에서 해당상품의 BM이되는 지수를 확인하실 수 있습니다.

만일 BM이 종합주가지수(KOSPI)로 되어 있다면 펀드의 수익률이 종합주가지수의 상승률 보다 커야 훌륭한 투자 성과를 나타냈다고 할 수 있습니다. 비록 펀드의 수익률이 “-”이더라도 BM의 수익률보다 좋다고 하면 훌륭한 투자 성과를 나타낸 것이라고 할 수 있습니다.

BM 수익률 대비 펀드의 수익률의 차이를 초과 수익률이라 하는데 이것이 “+” 값이어야 좋은 성과를 나타내는 펀드라 할 수 있습니다.

적립식 펀드 투자란 은퇴, 자녀교육, 주택마련 등의 재무목표에 필요한 자금을 마련하기 위해 펀드를 목돈으로 한꺼번에 매입하지 않고 은행에 적금을 붓듯이 매월 일정금액씩 매입해 나가는 투자방법입니다.

※ 적립식 펀드의 장점

1) 매입비용의 절감효과
적립식 투자는 정해진 간격으로 동일한 금액을 투자하기 때문에 주가가 하락할수록 많은 수량의 펀드를 살 수 있고 주가가 오르면 살 수 있는 펀드의 수량이 줄어들게 된다. 그러므로 적립식 투자를 활용하게 되면 주가가 하락할 경우 전체적으로 펀드의 평균 매입 단가가 낮아지는 효과가 생깁니다

2) 투자의사결정이 쉽습니다.
적립식 투자는 일정한 금액을 매월 투자한다는 쉬운 투자방법을 갖고 있습니다. 펀드를 사기 위해 주가의 저점을 예측하려는 노력을 하지 않아도 됩니다.

3) 목돈이 없어도 투자가 가능합니다.
자산형성을 하려는 사람은 아직 수중에 운용할 만한 자산이 많지 않기 때문에 이제부터 자산을 만들어 가려고 생각하는 사람입니다. 따라서 적립식 펀드 투자는 이제부터 자산형성을 해나가려고 하는 젊은 세대에게 맞는 투자방법이라 할 수 있습니다.

4) 위험관리가 강화된 투자방법입니다.
펀드투자는 기본적으로 다양한 종목을 편입하기 때문에 종목에 대한 분산 투자가 이루어지고 있습니다. 적립식 펀드 투자는 매월 꾸준히 장기간 투자하기 때문에 투자시점에 대한 분산 투자가 이루어져 특정시점에 목돈을 투자하여 큰 손실을 보는 것을 방지하는 위험 효과가 있습니다. 적립식 펀드 투자는 종목에 대한 분산 투자, 투자시점에 대한 분산 투자효과를 모두 누릴 수 있는 위험관리가 강화된 투자방법입니다.

투자신탁 상품은 실적배당상품으로 예금자보호법에 의해 보호를 받지 못합니다.
투자결과에 따른 이익과 손실도 모두 고객이 부담해야 하므로 고객께서는 투자시 자신의 투자성향을 충분히 파악하여 신중하게 결정을 내리셔야 합니다.

대부분의 펀드에는 만기라는 개념은 없으나 보통 처음 가입할 때 임의로 투자 기간을 정해놓은 것을 만기라고 합니다. 그렇기 때문에 만기가 되더라도 환매신청을 하지 않으시면 자동환매가 되지 않고, 펀드에서 계속 운용이 됩니다. (지정해 놓은 만기에 맞춰 자금을 사용하고자 할경우 미리 환매신청을 해야합니다.) 그러나 자동이체를 신청해 놓으신 경우에는 지정하신 만기까지만 자동이체가 되므로, 만기 전 영업일에 영업점을 방문하셔서 만기 연장을 해놓으셔야 자동적으로 이체가 연장됩니다.

가입하신 펀드의 투자내역과 운용 현황 그리고 기준가 등에 대한 자료는 펀드를 가입하신 판매사 창구나 온라인 펀드몰 또는 운용사 홈페이지등을 통해서 확인하실수 있습니다. 또한 정기적으로 판매사를 통해 배포되는 운용보고서를 통해서도 운용현황, 보유종목, 매매내역 등 펀드의 현황을 파악하실 수 있습니다.
자산운용보고서는 고객님이 펀드가입시 판매사에 요청하신 방법(이메일, 우편)으로 판매사에서 발송해 드리고 있습니다.

환매란 고객이 펀드에 투자했던 자금을 돌려 받는 것을 말합니다.
환매수수료란 환매 제한기간내에 환매를 하시고자 할 때 지불하게되는 수수료로, 고객의 중도 환매로 인한 펀드내 타 고객들의 피해를 방지하고자 하는 의도로 만들어졌습니다. 고객께서 부담하신 환매 수수료는 보통의 경우 해당 펀드로 편입됩니다.

- 기준가격 : 펀드 매매의 기준이 되는 가격으로 1좌당 순자산가격을 말합니다. 즉, 펀드가 시장에서 주식 및 채권 등에 투자해서 얻은 운용의 결과가 반영된 ‘펀드의 가격”으로 펀드의 순자산 가치를 나타냅니다.

기준가격을 구하는 산술식은 다음과 같습니다.
기준가격=(펀드의 순자산 총액/총좌수) × 1,000

- 과표기준가격 : 펀드의 세금을 결정할 때 기준이 되는 값으로 기준가격과 함께 매일 공시 됩니다.

※ 과표기준가격과 기준가격이 서로 다른 이유는?
펀드에서 발생하는 소득은 크게 3가지로 나뉘어집니다.
1) 매매차익 - 비과세(펀드에서 주식, 채권의 매매로 인한 이익)
2) 배당소득 - 배당소득세(펀드내 보유주식에서 발생하는 배당금)
3) 이자소득 - 이자소득세(펀드내 채권에서 발생하는 이자수익)
펀드에서는 2)배당소득과 3) 이자소득에 대해서만 세금이 부과됩니다.
따라서, 보통 기준가는 1),2),3)을 모두 반영하여 결정되지만
과표기준가는 2와 3)만을 반영하여 결정됩니다.

대부분의 펀드는 1년을 단위로 그 기간의 운용성과를 계산하는데 이를 결산이라고 합니다. 펀드를 결산하게 되면 신탁재산에서 발생한 수익금이 확정되게 되는데 이 수익금에서 신탁보수 제비용등을 공제하고 나머지를 투자자의 투자비율에 따라 분배하게 됩니다. 이렇게 분배된 투자 수익금을 이익 분배금이라고 합니다.

현행 세법에서는 주식형 펀드도 채권형 펀드와 과세 방법이 같게 되어 있습니다. 개인에 대해서는 수익 분배금 및 상환금 중 원금 초과액에 대해서 15.4%의 원천 분리 과세를 합니다. 펀드를 환매하는 경우는 환매가액이 원금을 초과 하고 있는 액수에 대해 15.4%의 원천 분리 과세를 합니다.
또한 판매 회사가 분배금, 상환금, 환매대금을 수익자에게 지불할 때는 원천징수를 합니다.

· 신탁보수 : 펀드에서 부담
· 운용보수 : 운용을 담당하는 운용사가 받는 보수
· 판매보수 : 증권회사, 은행 등 투자신탁 상품의 판매를 담당하는 회사가 판매 및 고객서비스에 대한 대가로 받는 수수료
· 수탁보수 : 고객의 자산을 별도로 보관하는 은행에서 받는 보수
· 사무관리보수 : 회계 등 일반 사무업무를 담당하는 일반사무관리회사 받는 보수

· 수수료 : 고객이 부담
· (선취)판매수수료 : 펀드 가입시 판매사에 지급되는 비용
· 환매수수료 : 펀드 환매시(중도해지) 수익자에게 징수하는 일정액의 수수료

※ 이외에 유가증권 매매비용 및 회계감사비용 등 펀드관리를 위해 필요한 비용도 펀드에서 부담합니다.

투자신탁이란 다수의 출자자가 공동으로 조성한 기금을 기금관리자가(투자신탁회사) 개별투자가를 대신하여 안정성과 수익성이 높은 곳(주식, 채권, 파생상품 등)에 투자하고 그 과실을 투자가에게 실적대로 분배하는 제도를 말하는데, 투자신탁 상품을 지칭하는 용어로서 사용되기도 합니다.

즉, 증권시장에서 직접 증권에 투자할 전문지식이 부족 하거나 또는 시간적 여유가 없는 사람들을 위하여 전문투자기관인 투자신탁회사가 일반투자가로부터 모집한 자금을 대규모의 공동투자기금인 펀드로 조성하고, 이를 각종 유가증권에 분산투자하여 그 수익을 투자가들에게 운용실적대로 분배하는 간접투자제도입니다